隨著1920年後期斯大林權力的鞏固，盧納察爾斯基在蘇聯政府中失去地位，1930年他被任派為蘇聯駐國際聯盟代表，1933年又被任命為蘇聯駐西班牙大使，在前往西班牙赴任途中於法國芒通逝世。
盧納察爾斯基逝世後，他的骨灰罈被送回莫斯科並安葬於克里姆林宮紅場墓園，在蘇聯時期這是罕有的殊榮。在大整肅期間，盧納察爾斯基的名字從共產黨的歷史中被抹去，相關的傳記與紀錄也被禁止，直到1950年代晚期至60年代，相關的禁制獲得解除，關於他的傳記與以他命名的街道跟組織大量出現，此一時期他被視為蘇聯知識份子，身為一位受過教育具有包容力的蘇聯政治人物。
