通貨膨脹率連結債券

通貨膨脹率連結債券(inflation-indexed bonds),俗稱抗通膨債券(inflation-linked bonds),為本金通貨膨脹率調整之債券。創設用意是避免債券報酬率通貨膨脹侵蝕之風險。史上第一個發行此類債券的例子為美國麻州海灣公司(Massachusetts Bay Company)於1780年發行。[1]目前多個政府皆有發行此類債券。

各地政府發行编辑

流動性最高的是通貨膨脹保值債券 (TIPS),爲一美國國庫證券,發行量約為 5000 億美元。其他重要地通貨膨脹率連結債券是英國與指數掛鉤的金邊債券,流通量超過 3000 億美元,法國 OATi/OAT€i 市場流通量約為 2000 億美元。德國、加拿大、希臘、澳大利亞、意大利、日本、瑞典、以色列和冰島也發行通貨膨脹率連結債券,以及一些新興市場,其中最著名的是巴西。

國家 債券 發行單位 通貨膨脹指數
  美國 美國財政部通膨保值債券(Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)[2] 美國財政部 美國消費者物價指數(Consumer price index, CPI)
  美國 美國國庫券I系列儲蓄債券(Series I Inflation-Indexed Savings Bonds,國內零售債券,限定美國身分個人投資者)[3] 美國財政部 美國CPI
  英国 Index-linked Gilt 英國國債管理辦公室(UK Debt Management Office) 英國零售物價指數(Retail Price Index, RPI)
  英国 Index-linked Savings Certificates(國內零售債券) National Savings and Investments 英國RPI
  法國 Obligation assimilable du Trésor(OAT)與Bon à Taux Annuel Normalisé(BTAN)[4] 法國財政部(Agence France Trésor) France CPI(扣除香菸價格)(OATi), EU HICP(扣除香菸價格)(OAT€i)
  加拿大 Real Return Bond (RRB)[5] 加拿大銀行 加拿大All-Items Consumer Price Index
  德國 Bund index與BO index Bundesrepublik Deutschland Finanzagentur EU HICP(扣除香菸價格)
  日本 JGBi 日本財務省 日本CPI(全國性,扣除新鮮食材價格)
  香港 香港政府通脹掛鉤債券(iBond) 香港政府 香港綜合消費物價指數(Composite Consumer Price Index)
  澳大利亚 Capital Indexed Bonds (CAIN series) 澳大利亞財政部 Weighted Average of Eight Capital Cities: All-Groups Index
  義大利 BTP€i 義大利財政部 EU HICP(扣除香菸價格)
  義大利 BTP Italia(國內零售債券) 義大利財政部 Italy CPI(扣除香菸價格)
  瑞典 Index-linked treasury bonds 瑞典國債辦公室(Swedish National Debt Office) 瑞典CPI
  巴西 Notas do Tesouro Nacional - Série B 國家財政部(Tesouro Nacional) IPCA
  印度 Inflation Indexed Bonds[6][7] 印度儲備銀行(Reserve Bank of India) Wholesale Price Index

相關條目编辑

參考資料编辑

  1. ^ Shiller. The Invention of Inflation-Indexed Bonds in Early America (PDF). [2015-01-29]. (原始内容存档 (PDF)于2019-02-13). , "Both Principal and Interest to be paid in the then current Money of said STATE, in a greater or less SUM, according as Five Bushels of CORN, Sixty-eight Pounds and four-seventh Parts of a Pound of BEEF, Ten Pounds of SHEEPS WOOL, and Sixteen Pounds of SOLE LEATHER shall then cost, more or less than One Hundred and Thirty Pounds current money, at the then current Prices of said ARTICLES.
  2. ^ TIPS In Depth. [2006-06-30]. (原始内容存档于2021-04-26). 
  3. ^ Series I Savings Bonds. [2008-04-09]. (原始内容存档于2021-05-12). 
  4. ^ OAT€s AND BTAN€s. [2006-06-30]. (原始内容存档于2006-06-14). 
  5. ^ Government of Canada Market Debt Instruments. [2009-10-26]. (原始内容存档于2009-08-12). 
  6. ^ 存档副本. Reserve Bank of India. Reserve Bank of India. [15 November 2014]. (原始内容存档于2014-11-29). 
  7. ^ 存档副本. NDTV Profit. 12 June 2014 [15 November 2014]. (原始内容存档于2017-06-26).