随机指标

投資學中的技術分析方法

随机指标(Stochastic Oscillator,KD),原名 %K and %D(%K&%D),又稱KD指標[1],是技术分析中的一种动量分析方法,采用超买和超卖的概念,由乔治·莱恩英语George Lane (technical analyst)(George C. Lane)在1950年代推广使用。指标藉由比较收盘价格和价格的波动范围,预测价格趋势何時逆转。“随机”一词是指价格在一段时间内相对于其波动范围的位置。[2]

台股加權指數技術線圖:
上圖為日K線和20日、60日移動平均
下圖依序為RSI,KD(同時呈現RSV)和KDJ(J值依軟體設定可能為K-D、3K-2D或3D-2K,此處為3K-2D)。

定義

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當股價趨勢上漲時,當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最高價;

當股價趨勢下跌時,當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最低價。[3]

公式

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一、先計算出「未成熟隨機值」(Raw Stochastic Value,RSV):

 
【註】
  1.  :是經過的交易期間(一般以 9 日為基準, )。
  2.  :是第   日的收盤價。
  3.   :分别是過去   日内的最高價和最低價。

二、次求出當日的 K 值和 D 值(即計算 RSV 值的 3 日指數移動平均):

 
 
(一般設定  
【註】
  1.  ,為當日的 RSV 值; ,為當日 K 值和 D 值; ,為前一日的 K 值和 D 值。
  2. 若無前一日 K 值或 D 值,可以 50% 代入計算。[4]
  3. K 值是 RSV 值的 3 日指數平滑移動平均、D 值是 K 值的 3 日指數平滑移動平均;完全随机指标则要求使用者自行定义回顾日期  、K 值(%K)的移动平均日数、和 D 值(%D)的移动平均日数。[5]

K 值為「快速平均值」,反應較靈敏;D 值為「慢速平均值」,反應較不靈敏。若 K 值 > D 值,表示處於漲勢;反之,則處於跌勢。K 值和 D 值,數值皆介於 0~100之間,一般以9日KD值判斷短線行情之買賣訊號。當K值向上突破D值為買進訊號,當K值向下跌破D值為賣出訊號。50為多空平衡位置,80 以上為「超買區」(Overbought Zone),多頭強勢;20以下為「超賣區」(Oversold Zone),空頭強勢。

解读

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图解

当价格与随机指标发生牛势背离(即价格下跌而随机指标指向上方),而 K 线与 D 线在超卖区(低于 20%)发生交叉,便是买入信号;反之则是卖出信号。[6] K 线与 D 线的简单交叉经常发生,很多时候并不可靠。投资者多在 D 线筑顶或筑底后,等待 K 线出现急剧的逆转并与 D 线交叉。当市场波动性较大时,也可使用加权移动平均来定义 D 线,以平整价格短时内大幅波动对指标产生的影响。

参见

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参考资料

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  1. ^ 存档副本. [2020-10-29]. (原始内容存档于2021-01-19). 
  2. ^ Murphy, John J. John Murphy's Ten Laws of Technical Trading. stockcharts.com. 1999年 [2011-02-06]. (原始内容存档于2012-04-23). 
  3. ^ 法意研究部,《法意教你Y!選股獲利秘技》,臺灣,2012年,法意出版,P12,ISBN 978-986-85921-7-9
  4. ^ 廖繼弘,《我的技術線型會轉彎》,臺灣,2010年,Smart智富,P137,ISBN 978-986-7283-30-6
  5. ^ stockcharts.com. Stochastic Oscillator. [2011-02-06]. (原始内容存档于2010-12-22). 
  6. ^ Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York: New York Institute of Finance. 1999: 247. ISBN 0-7352-0066-1. 

外部链接

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