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香港外匯基金香港政府的財政儲備,用以支持港元匯率穩定。

歷史编辑

香港外匯基金設立於1935年,根據《貨幣條例》(於1950年改名為《外匯基金條例》[1][2])設立,基金持有支持香港紙幣發行的儲備[3][4][5]。1976年,用以支持香港政府發行硬幣的硬幣發行基金資產,香港政府的財政儲備,與政府的大部分外幣資產均轉撥至外匯基金。硬幣發行基金在1978年12月31日與外匯基金合併。

1998年8月,外匯基金動用了1,180億港元(佔外匯基金約18%)購買大量香港股票以穩定香港金融市場[6][7]

1998年11月1日,由政府賣地所得的土地基金資產亦併入至外匯基金[8]

這八個基金分別是基本工程儲備基金、資本投資基金、貸款基金、土地基金、公務員退休金儲備基金、賑災基金、創新及科技基金和獎券基金。

外匯基金由香港金融管理局負責管理。按外匯儲備計,香港的儲備屬全球十大之一。

2008年2開始投資於新的資產類別,包括新興市場債券、私募基金、新興市場股票、房地產,以至人民幣資產,至去年底累積投資總市值已達830億元,另有560億尚待投資的承擔額,相信能提高中長期的回報。

2013年11月,外匯基金公告聯同Great Portland Estates PLC成立各佔一半股權的合資公司共同發展倫敦Mayfair區的漢諾威廣場項目,預計造價25億港元。[9]

分析帳目编辑

以億港元為單位。

日期 貨幣基礎 對香港政府債權[note 1] 對香港私營部門債權[note 2] 境外資產[note 3] 對外負債[note 4]
2014年12月31日 13,454.25 0 1,646.05 27927.25 2.93
2015年12月31日 15,917.24 0 1,826.96 30,521.25 2.62
2016年12月31日 16,418.60 0 2,777.36 31,318.82 3.22
2017年12月31日 16,945.99 0 2,400.42 35,078.57 3.96
2018年12月31日 16,325.64 0 2,617.63 34,884.74 3.21
2019年8月31日 16,438 0 3,174 35,660 6.84
  1. ^ 提供給香港政府的貸款
  2. ^ 包括銀行存款及銀行發行的存款證
  3. ^ 不包括存放在香港銀行的外幣
  4. ^ 包括須支付予外聘基金經理的費用

貨幣發行局帳目编辑

2015年12月31日,貨幣基礎1,591,724百萬,支持資產1,692,456百萬。

貨幣發行局帳目支持資產(Backing Assets)足夠支持106.33%貨幣基礎。[10]

外匯基金的全部資產均可用作捍衛港元聯繫匯率[來源請求]

爭議编辑

投資「一帶一路」基建項目编辑

2018年9月,財政司司長陳茂波透露金管局正跟央企商討合作,於「一帶一路」國家投資興建基建項目[11]。金管局總裁陳德霖回應指外匯基金會以財務、回報而不是政治因素來選擇投資項目。[12]余偉文認為基建投資與經濟周期的相關性較低,有助提高外匯基金防禦性[13]

基金經理質疑外匯基金不足以捍衛聯繫匯率编辑

2019年5月,基金經理Kyle Bass英语Kyle Bass質疑金管局所持有的4,364億美元外匯儲備資產少於國際貨幣基金組織(IMF)建議的4,950億美元,不足以支持聯繫匯率制度,更表示正在沽空港元。金管局回應指Kyle Bass英语Kyle Bass忽略了外匯基金的4.2萬億港元亦可用作維持匯率穩定,並指國際貨幣基金組織的方程式只適用於新興市場。[14][15]

參見编辑

注釋编辑

  1. ^ EXCHANGE FUND AND RESERVES MANAGEMENT (PDF文件). 香港金融管理局. 
  2. ^ Historical Laws of Hong Kong Online | EXCHANGE FUND ORDINANCE. oelawhk.lib.hku.hk. 
  3. ^ 馮, 邦彥. 香港金融與貨幣制度. 三聯書店(香港)有限公司. 2015: 373. ISBN 978-962-04-3829-5. 
  4. ^ 9th November, 1935 (PDF文件). HONG KONG LEGISLATIVE COUNCIL. (英语). 
  5. ^ Historical Laws of Hong Kong Online | BANK NOTES ISSUE ORDINANCE. oelawhk.lib.hku.hk. 
  6. ^ 迎接廿周年!盈富基金由來一一細數... on.cc. 2019-11-11. 
  7. ^ 盈富基金屬「打大鱷」產物. 星島日報. 2019-11-13. 
  8. ^ 存档副本. [2010-07-05]. (原始内容存档于2010-08-20). 
  9. ^ 香港外匯基金投資多元化 變身地產開發商 页面存档备份,存于互联网档案馆 北京新浪網,2013年11月16日
  10. ^ HKMA. 外匯基金資產負債表摘一要 (PDF). [2019-09-24]. (原始内容存档 (PDF)于2017-01-11). 
  11. ^ 陳茂波:金管局擬伙央企投資一帶一路項目 - 20180903. 明報財經. 2018-09-03. 
  12. ^ 陳德霖稱外匯基金投資不限於「一帶一路」項目 重回報兼不盲目|香港01|財經快訊. 香港01. 2018-11-05. 
  13. ^ 金管局指增加基建投資有助加強外匯基金防禦性. 香港電台. 2019-01-29. 
  14. ^ 回應基金唱淡 金管局:完全誤解聯匯運作. 明報財經. 2019-05-23. 
  15. ^ 巴斯再嗌沽空港元 金管指計錯數. 東方日報. 2019-05-23. 

外部連結编辑