波动性

波动性(又稱“波幅”),指金融资产在一定时间段的变化性。通常以一年内涨落的标准差来测量。原本定義光的波动性指两列光波在空中相遇时发生叠加,在某些区域总加强,某些区域减弱,相间的条纹或者彩色条纹的现象。

金融市场中,投资的波动性与其风险有着密切的联系,波動若越大則代表該金融商品不穩定。

数学定义编辑

年化波动率 定义为对象资产的年回报率的对数值的标准差。

一般的时间长度为T(年)的一段时间内的波动率 则定义为:

 


因此,如果一种资产(如股票)在长度为P的一段时间内,日均的对数回报率的标准差为 ,那么年化波动性为

 

在美国,通常认为 (因为美国每年有252个交易日)。因此如果某资产的 ,那么就可以算出年化波动率为

 

当然也可依上式算出月波动率等: 时,

 

参见编辑

參考資料编辑

外部链接编辑