訂單流交易(英語:Order flow trading)是交易者在交易時使用的一種策略和分析方式。其他常用的分析方式包括技術分析文本情感分析基本面分析[1]

訂單流交易是分析其他交易者在特定市場上進行的交易流程的過程。[2]主要是觀察委託買賣數量和量能足跡圖來進行。[2]訂單流分析使交易者能夠看到在市場上特定時間內委託的各種訂單,例如在特定價格點上的買入和賣出委託數量。[3]交易者可以使用訂單流分析來查看這些訂單對市場價格的後續影響,進而對市場未來價格和方向進行預測。訂單流交易是一種短線交易策略,因為它是根據最近成交的買入和賣出委託訂單以準確進入市場操作。[2]訂單流交易有時被稱為一種動能交易方式。[2]

Footprint chart showing trend and reversals
可以顯示趨勢和反轉的量能足跡圖

閱讀量能足跡圖K線

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足跡圖K線左側數字顯示已經成交的賣單數量與金額,右側的數字顯示已經成交的買單數量與金額,表示在每個價格成交的買單和賣單數量。[4]

 
足跡圖K線

訂單流分析通常可以顯示下列內容

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  • 有多少大額買單或賣單已經成交
  • 買家或賣家掌握着主導權
  • 交易量
  • 交易量控制點(VPOC, volume point of control):K線中交易量最多的點位
  • 每個買單或賣單的大小
  • 限價單,可在市場深度(DOM, depth of market)或委託數量中找到

訂單流分析顯示了特定價格和特定時間的買賣雙方交易量,還可以顯示在不同價格點位上等待成交的委託訂單累積情況。在K線圖中將由單個K線顯示,然而,在委託單數量和量能足跡圖中,則在個別K線內顯示了買單和賣單數量,因此更深入的呈現了微觀的價格變動。訂單流交易者可以看到限價單和市價單的委託情況,量能足跡圖僅顯示已成交的市價單,兩者合一便能顯示真實的買賣交易量。[5]限價單是交易者委託買入或賣出股票的價格點位,除非市場價格達到其限價單價格,否則這些委託單將不會成交。[6][7]這些委託單在K線上不會顯示出來,只能在委託數量情況裏看到,直到成交以後才會顯示在圖表上。[8]

 
委託數量,或稱市場深度

訂單流交易者可以透過買賣單的大小判斷支撐和壓力強度。在量能足跡圖上,可以從委託買賣數量不一致得知[4],買方的不一致告訴我們在該價格點位上,買家比賣家多得多,表示該價位可能有相當的支撐。賣放的不一致表示示在該價格點位上賣家比買家多得多,這可能表示該價格有潛在的壓力。[9]買家和賣家的交易量還能用於預測可能的趨勢反轉,這是一些訂單流交易者應用到量能足跡圖上的策略。[4]

虛假訂單

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假單或搞假(Spoof orders 或 Spoofing)是指交易者會在特定價格點位上下假委託,然後在這些委託即將成交之前取消它們,其目的是欺騙其他交易者,使其分析假的支撐和壓力位置。

參考資料

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  1. ^ 3 Types of Forex Market Analysis. BabyPips.com. 2021-04-26 [2021-12-17]. (原始內容存檔於2023-11-14) (英語). 
  2. ^ 2.0 2.1 2.2 2.3 Guides, Trading Strategy. Order Flow Trading Strategy. 2020-09-30 [2023-11-14]. (原始內容存檔於2023-11-14) (美國英語). 
  3. ^ Understanding Order Flow in the Forex Market. Forex Training Group. 2017-02-17 [2021-12-17]. (原始內容存檔於2023-11-14) (美國英語). 
  4. ^ 4.0 4.1 4.2 The Ultimate Guide To Profiting From Footprint Charts. Jumpstart Trading. 2019-08-21 [2021-12-17]. (原始內容存檔於2023-11-14) (美國英語). 
  5. ^ Muñoz, Teresa Rocha. Lesson 1 - The Basics of Order Flow & Volume Analysis. Jigsaw Trading. [2021-12-17]. (原始內容存檔於2023-12-10) (美國英語). 
  6. ^ Schwab.com. 3 Order Types: Market, Limit and Stop Orders. Schwab Brokerage. [2021-12-17]. (原始內容存檔於2022-02-19) (英語). 
  7. ^ SEC.gov | Limit Orders. www.sec.gov. [2021-12-17]. (原始內容存檔於2022-05-24). 
  8. ^ Order Flow Analysis - The Secret Weapon of The Professional Traders. The5%ers | Funding Traders & Growth Program. 2021-01-06 [2021-12-17]. (原始內容存檔於2023-11-30) (美國英語). 
  9. ^ How to Identify Imbalance in the Markets with Order Flow Trading. Futures Day Trading Strategies. 2019-07-11 [2021-12-17]. (原始內容存檔於2023-11-14) (美國英語).