傑西·李佛摩
傑西·勞里斯頓·李佛摩（英語：Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日—1940年11月28日），已故美國股票交易員[1]。他被認為是即日買賣的先驅者[2]，也是Edwin Lefèvre的暢銷書《股票作手回憶錄》中的主角藍本。李佛摩一度是世界上其中一位富豪。然而，當他自殺時，他的負債多於資產[3]。
| 傑西·李佛摩 | |
|---|---|
| 出生 | 1877年7月26日 美國 麻薩諸塞州舒茲伯利 |
| 逝世 | 1940年11月28日（63歲） 美國 紐約州紐約曼哈頓 |
| 死因 | 自殺 |
| 別名 | Boy Plunger The Great Bear of Wall Street |
| 職業 | Speculator |
| 知名作品 | 《獨步股壇「投機之王」狙擊價格方程式》 |
| 配偶 | 奈蒂·喬丹 （1900年結婚—1917年離婚） Dorothea "Dorothy" Wendt （1918年結婚—1932年離婚） 哈里特·梅茨·諾布爾 （1933年結婚—1940年結束） |
| 兒女 | 小傑西·李佛摩 保羅·李佛摩 |
在很少發佈準確的財務報表、獲取當前股票報價需要大量操作、市場操縱猖獗的時代，李佛摩使用現在所謂的技術分析作為他的交易的基礎。後世仍在繼續研究他的原理，包括情緒對交易的影響。
李佛摩的一些交易，例如1906年舊金山大地震前和1929年華爾街股災前的短倉交易，在投資界堪稱傳奇。一些觀察家認為李佛摩是有史以來最偉大的交易員，但其他人則認為他的遺產是一個警示故事，提醒人們利用資金槓桿尋求巨大收益的風險，而不是專注於較小但更穩定回報的策略[4]。
早期生活
編輯李佛摩出生於麻薩諸塞州舒茲伯利的一個貧困家庭，小時候搬到麻薩諸塞州阿克頓[5]。三歲半時，李佛摩學懂讀寫，五歲開始閱讀財經報章[6][7]。在學時，他的數學成績尤其出色，僅用一年時間完成三年的課程內容。14歲時，他的父親要他輟學去農場幫忙。然而，他極度失望。於是，母親籌集五元美金，協助他離家出走[6][7]。
嶄露頭角
編輯14歲時，李佛摩於波士頓的潘偉伯公司（Paine Webber）找到一份工作，其內容為在證券行情布告板上記下最新股價。[8]李佛摩對數字過目不忘，熟記各種股市數據，研讀行情。1893年，李佛摩16歲初涉股市就取得成功，分到3.12美元的利潤，等到賺1000美元後，他辭掉工作，專心買賣股票，以放空出名，有「華爾街大空頭」之稱。
在20歲前，他憑精湛的預測股價走勢的技巧，在賭博股票價格波動的賭場裡賺錢，許多莊家因而損失慘重，把他拒於門外，他曾多次假手於朋友助他買賣交易，但最後都多次事敗給發現；李佛摩遂前往紐約，操作紐約證券交易所（New York Stock Exchange）的股票，但一開始投資並不順利，半年內輸光家產。最後他只得向經紀公司借500美元，重回波士頓，再賺回10000美元。
1900年10月第一次結婚。
大起大落
編輯1901年，美國股市大漲，李佛摩在紐約買入「北太平洋公司」的股票大賺，財產爆增至五萬美元。但不久，李佛摩再次輸光。1907年10月24日大賺300萬美元，並引發華爾街股市大崩盤，銀行家J.P.摩根（J.P Morgan，摩根公司創辦人）曾致電李佛摩請求他停止放空，告訴李佛摩恐怕整個股票市場即將被摧毀。隨後華爾街股市因李佛摩大手平倉而止跌，他感覺自己「那一刻就像皇帝」。李佛摩成了華爾街的知名人物。李佛摩曾有句名言：「華爾街不曾變過。口袋變了，股票變了，華爾街卻從來沒變，因為人性沒變。」並且認為「投資人必須提防很多東西，尤其是自己。」他隨時自省，因為「市場永遠不會錯，只有人性會犯錯」。1908年，他聽從棉花大王珀西·湯瑪士（Percy Thomas）建議，做多棉花期貨，結果慘遭套牢。短短幾週內，他宣布破產，還負債100萬美元，此時罹患憂鬱症。
第一次世界大戰爆發，李佛摩慘賠，積欠100萬美元以上。1917年4月，李佛摩在市場上開始告捷，償還所有債務。1929年，華爾街股災前，李佛摩佔進先機，預先大手放空所有股票。後大崩盤期間，累積賺取超過一億美元，當時美國一年稅收僅42億美元，當時李佛摩擁有全紐約最漂亮的辦公室，位於第五大道730號，還有私人專用電梯。
性格
編輯李佛摩高度自律，他晚上10點就寢，早上6點起床，開始大量閱讀歐洲、美國各地報紙。他盡量少收信，也盡可能不回信。為了掌握行情，他在曼哈頓豪宅、度假小屋、旅館，以及豪華遊艇上都裝了股價電報機。他喜歡美女，曾結婚三次，還養了許多情婦。
1923年新年前的星期五，李佛摩帶著公事包，包內裝著一年內所有交易紀錄與筆記，在銀行經理陪伴下，走進銀行金庫。接下來的三天二夜，李佛摩在五千萬的紙鈔堆裡，仔細檢討過去一年某些交易失敗的原因。待到星期一早上他離開金庫時，他會在身上的口袋塞滿鈔票，並在兩個禮拜內用掉這些鈔票。
自殺身亡
編輯李佛摩1900年第一次結婚，後來炒股破產，妻子Netit (Nettie) Jordan不願變賣首飾支持他炒股，兩人感情失和，終於在1917年離婚。他的第二任演員妻子溫德特（Dorothy Wendt）嗜酒、花名在外，最後溫德特跟他離婚，還把他的財產揮霍一空，又在一次酒醉後，對長子開槍，造成長子殘廢。家庭生活的失衡，使他因為私人生活問題而致心灰意冷，他多次破產，但也多次從破產中崛起。1934年3月5日第四次破產，患有深度抑鬱症。他的兒子說服他寫書，藉此鼓舞情緒，1940年3月，李佛摩出版《股票作手傑西·李佛摩爾操盤術》（How to Trade in Stocks），但書賣得不好。同年11月他在飯店用晚餐時，留下遺書給第三任妻子Harriett Metz Noble，然後在洗手間舉槍自殺。
李佛摩的遺書：
| “ | Cant help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Cant carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. （忍受不了，所有事情對我來說都很差。我厭倦了抵抗，不能夠再堅持下去，這是唯一的出路！我不值得你去愛，我是個失敗者，我...真的很對不起，但這個方法是我唯一的出路。） |
” |
生命中最後一年的長期抑鬱症應該是自殺的主要原因。
著作
編輯親筆著作
編輯How to Trade in Stocks（中文譯名：《獨步股壇「投機之王」狙擊價格方程式》）
以其為藍本之著作
編輯Reminiscenes of a Stock Operator（中文譯名：《股票作手回憶錄》）（作者：Edwin Lefèvre）
參考資料
編輯- ^ Lefèvre, Edwin. Reminiscences of a Stock Operator. Harriman House Limited. 1923. ISBN 9780857190567.
- ^ Millman, Gregory J. The Original Day Trader. Forbes. [December 5, 2019] （英語）.
- ^ Abbott, Robert. Big Mistakes: Jesse Livermore. GuruFocus. June 18, 2019.
- ^ Kenneth Fisher. 100 Minds That Made the Market. ISBN 978-0470139516. Wiley, 2007
- ^ Smitten, Richard. Trade Like Jesse Livermore. Wiley. November 11, 2004. ISBN 0-471-65585-6.
- ^ 6.0 6.1 Shen, Lucinda. Why Wall Street traders are obsessed with Jesse Livermore. Business Insider. July 17, 2015.
- ^ 7.0 7.1 The amazing story of Jesse Livermore. March 12, 2022 [November 17, 2024].
- ^ Who Was Jesse L. Livermore?. 2022-10-19 [2023-07-19]. （原始內容存檔於2023-03-29） （英語）.